中华财经网校认为“股神”也割肉了此刻不是逞能“长线是金”时

股市 (39) 4个月前

巴菲特,这位“股神”,也有过“阴沟翻船”的时候,他刚刚购买的航空公司股票这一次被匆忙削减。即使损失巨大,我们也不会犹豫。一天结束的时候,当我们爬到半山腰的时候,“股份之神”也有时间失明。按照老人的说法,中华财经网校的长期投资是黄金,投资是长期投资,如果没有持股分钟也不要持股;但这一次面对航空业,巴菲特自己打破了长期投资哲学。

当然,及时的调整也可以减少巴菲特的损失,巴菲特很有可能在短期内继续低估整个航空业的发展,抛售将会继续。可以预计,今年航空业将面临巨大压力,未来的发展将更加糟糕。更重要的是,巴菲特的减持向市场发出了信号。毫无疑问,现在是撤退的时候了,美国股市的恐慌因持续的井喷而进一步加剧。尽管“过山车”行情仍在起伏,有些人在火中受创,但长期投资的巴菲特忍不住抛售航空股票,显示出航空业发展的巨大压力。

根据美国证券监管委员会披露的信息,巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦公司今年22岁。96-26 .德尔塔航空公司的一万股股票以04美元的价格出售。减持后,该公司目前持有达美航空58,900,759股股份。达美航空预计第二季度收入将下降90%。伯克希尔也获得了31分。38-33 .97美元的价格区间出售了西南航空公司230万股股份。美国)股票。减持后,公司目前持有西南航空公司51334964股。

中华财经网校认为“股神”也割肉了此刻不是逞能“长线是金”时 (https://www.junhongjc.com/) 股市 第1张

伯克希尔哈撒韦公司由达美航空、西南航空和美国航空集团(AAL)所有。美国)和UAL。美国)是最大的股东之一。巴菲特没有减持美国航空集团和联合航空公司的股份,此前他坚称不会出售美国航空公司的股份。早在2月27日美国股市暴跌时,巴菲特就以每股45美元的价格“复制”了达美航空,投资4530万美元。但现在该股正被“削价”至每股26美元。随着西南航空股份的出售,巴菲特的减持达到了3。8亿美元。

然而,即使大幅降价,伯克希尔仍是美国主要航空公司的最大投资者。据报道,伯克希尔哈撒韦公司在达美航空、美国航空、中华财经网校,联合航空西南航空等美国航空公司的布局上遭受了重大损失。仅投资航空业的资产规模今年就缩水了64亿多美元(约合454亿元人民币)。从公共信息来看,这种流行病在美国的持续传播导致了全美航空旅行的急剧下降,导致航空业陷入集体困境。4月4日,美国航空公司提出了各自的申请援助计划。有趣的是,伯克希尔是许多航空公司的主要股东,拥有丰富的现金流和1280亿美元的现金储备。一些认为人说航空公司不应该接受政府的援助。航空公司故意“哭穷”,宁愿花纳税人的税而不是自己的钱来弥补损失。但现在伯克希尔已经开始减持航空股。

有消息称,达美航空公司自称是最赚钱的航空公司,但即便如此,该公司每月仍亏损18亿美元。美国财政部向航空业提供的250亿美元现金援助,对整个美国航空业来说,可能只持续两周。今天对美国航空业的援助无疑将是无底洞。或许正是看到了这种困境,巴菲特开始减持他的航空股票。

有趣的是,巴菲特30年前就告诉所有人不要碰航空股票,但巴菲特在2016年第三季度开始购买航空股票,当时达美航空的平均股价约为38美元,然后一直上涨,在此期间巴菲特不断增持。当美国股市在2月底暴跌时,巴菲特以每股45美元的价格“复制”了多年来一直是全球最赚钱的航空公司的达美航空。但现在,一个月后,他选择以每股26美元的价格出售股票。“股神”也有错误的时候。我不知道这黑暗的损失会如何结束。

现在伯克希尔已经进行了一轮大幅减持,但其在航空类股的头寸仍然偏高,预计未来将继续减持航空类股。在此之前,巴菲特曾表示,他通过持有航空股票押注整个行业,这将为他未来带来丰厚回报。据报道,伯克希尔的四大航空公司中有三家是自己收购的。然而,从截至4月4日的收盘情况来看,巴菲特在四家航空公司的股票大幅下跌。其中,达美航空的股票现在是22。48美元,总市值144亿美元,同比下降61%;美国航空公司现在的交易价格是9英镑。39美元,总市值40亿美元,同比下降67%;西南航空公司的股价目前为30英镑。54美元,总市值158亿美元,同比下降43%。联合大陆航空公司现在的股价是22英镑。89美元,总市值56亿美元,同比下降74%。伯克希尔在整个美国航线布局上遭受了严重损失。

由于疫情的影响,美国即将实施更严格的航空管制,航空公司的损失也在增加。航空业需要政府的帮助。然而,有一种观点认为,即使是救市,认为也应该采取“巴菲特式”的救市方式,用更巧妙的方法来“救市”。在美国参议院通过的救助计划版本中,财政部长可以做出的与赠款、上市公司认股权证、期权、优先股、债券、票据或其他金融工具相关的投资形式都有详细规定,以便为联邦政府的财政援助赠款“提供适当的补偿”。之后,还可以对股票回购等救助对象的行为做出具体规定。

根据市场预测,美国航空公司“救援”计划的选项之一是将认股权证转换成股权,认股权证让买家以一定价格选择购买股票。这种援助计划正是巴菲特在2008年金融危机中帮助高盛、通用电气和其他大公司时采用的经典策略。大约在2008年10月,中华财经网校伯克希尔以10%的年股息购买了高盛50亿美元的优先股,并以每股115美元的价格购买了高盛50亿美元的认股权证。此外,巴菲特还以每年10%的股息和每股22.5%的股息购买了30亿美元的通用电气优先股。25美元购买30亿美元的通用普通股认股权证。

熟悉巴菲特的人都知道,他在给股东的信中一再表示对投资航空业漠不关心。巴菲特对美国航空公司的投资在20世纪90年代失败了。1989年,伯克希尔收购了3家公司。美国航空公司58亿美元的优先股。当时,美国航空公司连续多年保持着良好的利润,从1981年到1988年,平均股本回报率为14%。然而,1990年,伊拉克入侵科威特,石油价格上涨,该公司在1989年至1994年期间遭受了五次重大事故。公司的运营陷入了困境。1994年原应支付给伯克希尔的优先股股息也被推迟。1994年,伯克希尔将其在美国航空公司的投资账面价值降至0。89亿美元。1998年,公司的运营得到改善,伯克希尔最终退出了。

这也是巴菲特最初不喜欢传统航空业的原因。曾经非常坚定的巴菲特曾经发誓永远不买航空股票。巴菲特对航空类股的态度发生了另一个重大变化。巴菲特在2016年第三季度开始购买航空股票。中华财经网校巴菲特给出的理由是“未来几年的旅行量将会更高”对航空公司的投资将产生高资本回报。五到十年后,航空公司将获得更多的乘客里程收入,伯克希尔哈撒韦公司将以较低的估值购买股票。"

然而,巴菲特错误地估计,这次他又“算错了”。新型冠状病毒将航空业推向历史上最大的危机。这种流行病在美国的持续传播导致了全美航空旅行的急剧下降,航空业也陷入了集体困境。今天,达美航空公司每天燃烧6000万美元。此外,它还远未到达最糟糕的底部。4月3日上午,达美航空向美国财政部提交了援助申请。该公司80%以上的飞行计划都被取消了。更重要的是,不知道病毒需要多长时间才能被控制,也不知道客户需要多长时间才能重新开始他们的飞行计划。目前,达美航空有3万名员工休无薪假。

更重要的是,巴菲特最近发出了另一个警告,即认为美股的暴跌远未结束,2020年的整体趋势并不乐观。随着疫情继续在全球蔓延,航空业的艰难日子还远未结束。巴菲特第二次跌入深渊。航空业似乎真的不是巴菲特的食物,也没有遵守他所遵守的原则。“今晚运气不好”的巴菲特下一步会继续出售航空股票吗?